JP摩根现场 | 15家制药巨头CEO演讲要点
如往年一般，正在召开的第38届JP摩根医疗保健大会（JP Morgan Healthcare Conference）仍然是各大药企比拼“十八般武艺”吸引投资者的最佳选秀场所。
一般在这场开年选秀之前，药企会提前公告重大交易，激发参会者的猎奇心。今年的JPM第一天和第二天是几年来罕见的晴天，也是罕见的没有一个大型并购交易被宣布的日子，唯有寥寥几家生物技术公司达成交易协议。尽管如此，这仍然是一个难得的聆听全球顶尖药企掌门人“吹牛”并向他们提问的绝佳机会。面对投资者的担忧和质疑，这些制药巨头是“视而不见”还是“成功回怼”呢？咱们不妨学习一下。 默沙东直面“灵魂拷问”：K药之后的下一款“护城河”产品是什么？默沙东的PD-1抑制剂Keytruda在2019年前3季度销售额总计达79.73亿美元，全年营收有望突破100亿美元。对未雨绸缪的投资者来说，最担心的问题非“Keytruda之后的下一个现金牛是什么？”莫属。默沙东CEO Ken Frazier和研发总裁Roger Perlmutter共同亮相的JPM的一个围炉论坛上。Ken Frazier认为Keytruda是默沙东临床试验和商业化前所未有的成功案例。
Roger Perlmutter并没有正面回答投资者的问题，Ken Frazier则表示中国市场是Keytruda和九价HPV疫苗Gardasil的重要领地。虽然Keytruda在2019年的创新药医保谈判中未进入中国的国家医保目录（NDRL），但Ken Frazier认为这是迟早的事情。
关于默沙东下一个现金牛产品将会是什么？Roger Perlmutter提到了几款重要的肿瘤资产，比如与阿斯利康合作开发的Lynparza(奥拉帕尼)；与卫材合作开发的Lenvima(乐伐替尼)；以及正在开发的肺炎球菌结合疫苗V114。同时他还提到了一款处于早期开发阶段的肾细胞癌药物HIF-2α抑制剂以及2019年年底从ArQule手中购买的非共价BTK抑制剂。
2019年JP摩根大会前夕，BMS宣布以740亿美元收购新基成为当年JPM最闪耀的星星。一年过后，这笔交易已经尘埃落定，BMS CEO Giovanni Caforio在今年JPM上表示，BMS有望实现其到2022年削减25亿美元成本的承诺，仅今年就将削减约1/3的成本，接近8亿美元。Giovanni Caforio称BMS在整合方面取得了“巨大进步”，其领导团队安排到位，并设计了新公司的运营模式，且在研发和商业化也在顺利进行。但是两家公司IT、财务和定价等流程和系统的整合才刚刚开始，2020年还有很多工作要做。面对诺华的丑闻历史以及对这些丑闻的道歉，公众或许对该公司CEO Vas Narasimhan“将信誉放在首位”的承诺产生怀疑。但是现在，该公司正在进一步兑现承诺。Vas Narasimhan在JPM上表示，公司正在致力于恢复声誉。诺华正在推出道德、定价、全球健康和企业公民等方面的目标，并成立了一个新的管理团队来跟踪其进展。恢复公司声誉及公众信任感的战略将与高管的薪酬相挂钩。除了Narasimhan的的信任承诺外，他还强调了公司在数字领域的雄心。他说，公司现在雇佣了1500名数据科学家，并且为了保持公司所有目标的实现，公司必须成为一台研发“启动机器”，目前公司已有15项正在进行中的成果将在近期发布。此外，据会议资料披露，与其他大型制药公司一样，诺华也制定了针对中国市场的增长计划，预计在未来5年内将在中国获得50个药品监管批准。福泰制药的董事长兼CEO Jeff Leiden、全球药品开发和医疗事务及CMO执行副总裁Reshma Kewalramani共同出现在本次JP摩根大会上。Jeff Leiden将在2020年4月份辞去CEO一职，转为执行主席；而Reshma Kewalramani将接棒Jeff Leiden成为福泰制药的新CEO。Jeff Leiden（左）和Reshma Kewalramani（右）在Jeff Leiden看来，该公司突破性囊性纤维化三联疗法Trikafta在递交NDA3个月后便收到了FDA的批准，较PDUFA日期提前了5个月，创下了FDA审批速度的新纪录，堪称真正的医学里程碑。Reshma Kewalramani表示，未来福泰制药将不仅仅关注囊性纤维化，还将扩展到APOL1相关的疼痛，肾脏疾病，AATD，镰状细胞，β地中海贫血，DMD，1型糖尿病等领域。值得一提的是，由于福泰制药和吉利德公司都安排在同一天演讲，会场内外甚传坐拥大量现金的吉利德可能会宣布收购福泰制药，不过吉利德CEO Daniel O'Day对此表示冷淡，并告诉投资者，即便是发生大型收购，也不会一步到位，而是逐步收购。也有投资者建议，为防止被大药企并购，福泰制药不妨主动出击，收购一些正在合作的伙伴，基因疗法公司CRISPR Therapeutics就是不错的选择。多年来，强生药品市场的增长一直高于市场增长率，且随着其产品的布局，该趋势在短期内不会发生改变。强生全球制药公司董事长Jennifer Taubert表示，截止2023年，强生将有75%的增长来自现有药物，增长途径包括通过市场份额的增加、新适应症获批以及将治疗地位提升至一线甚至标准疗法。
